神剑股份在经历近5个月的停牌酝酿后，于5月11日晚间公告，拟斥资4.25亿元收购嘉业航空100%股权。本次交易标志着神剑股份开始进军无人机领域，由单一的化工新材料制造企业转变为化工新材料制造与高端装备制造并行的双主业上市公司。

而6月16日一大早，神剑股份就对外发布重组方案，公司将从徐昭等6名自然人及深创投等4名机构手中，收购嘉业航空100%股权。交易价格为人民币4.25亿万元，全部以股份形式支付。按神剑股份本次发行的价格8.63元/股计算，公司将向嘉业航空全体股东发行4924.68万股，本次交易完成后公司总股本将增至43129.78万股。

嘉业航空2015年的净利润预计为2924.95万元，较2014年增长864.94 万元，增长率41.99%。本次交易完成后，神剑股份2015年实现净利润预计为12055.40万元，较2014年增长14.21%，本次交易将有利于提高上市公司盈能力。

本次交易业绩补偿承诺年度为2015年、2016年、2017年，嘉业航空各年度合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于3150万元、4100万元和5100万元。如果承诺期内嘉业航空实际累积现的扣除非经常性损益净利润超出上述承诺，神剑股份同意将超出部分的30%一次性计入当期损益并于承诺结束后奖励给嘉业航空核心管理团队。

已开发多种无人机机型

公告显示，嘉业航空100%股权的交易价格为4.25亿元。神剑股份拟向嘉业航空股东发行股份4924.68万股，发行价为8.63元/股。本次交易完成后，公司总股本将增至43129.78万股。

根据业绩补偿协议，嘉业航空2015年、2016年、2017年合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于3150万元、4100万元和5100万元。

资料显示，嘉业航空是一家集研发、生产、销售为一体的高端装备配件制造企业，主要为航空航天及轨道交通(高铁、地铁)行业提供工装、结构件以及总成产品。该公司取得了陕西省竣工保密资格3级保密资格评审、武器装备生产许可证等，在无人机生产技术方面颇为突出，目前已经开发出多种无人机机型。嘉业航空2014年无人机产品确认收入589.74万元，占营业收入4.19%；预计2015年4-12月份、2016年、2017年可确认无人机产品收入分别为450万元、1111.11万元、1709.40万元，分别占当期预测营业收入的2.77%、4.75%、6.22%。

神剑股份表示，收购嘉业航空，将帮助公司打造新的业务增长点，增强协同效应。交易完成后，嘉业航空在保持业务独立的基础上，在财务、人力资源等方面将得到上市公司的强大支持，提升经营效率。

巩固传统主业优势

神剑股份相关负责人表示，此次收购嘉业航空后，公司将全面实现产业战略升级。同时，为巩固公司在国内聚酯树脂行业的龙头地位，在传统主业方面也另有收购方案。

神剑股份作为国内聚酯树脂行业的龙头企业，目前公司的聚酯树脂产能为12万吨，远超竞争对手，市场占有率稳居行业第一。一直保持快速稳定的发展势头。根据中国化工学会涂料涂装专业委员会的数据统计，公司的粉末涂料专用聚酯树脂销售量长期位居行业首位。2014年，公司出口收入超2.38亿元，向国际性树脂产品运营厂商方向发展迈出了重要一步。

停牌期间，神剑股份以自有资金4668.52万元收购了黄山永佳三利科技有限公司96.06%股权。神剑股份表示，收购永佳三利使得神剑股份的行业地位得到大幅拉升，市场占有率突破25%，进一步巩固了行业领先地位。

此外，公司2015年第二次（临时）股东大会上，审议决定将非公开发行募投项目年产5万吨节能环保型粉末涂料专用聚酯树脂变更为黄山神剑建设，进一步加大对黄山神剑聚酯树脂项目的投入。

“化工材料+装备制造”双主业并行

收购西安嘉业航空进入高端装备制造业。嘉业航空自成立以来,一直致力于高端装备制造配套产业，产品包括各类航空航天飞行器的工装、结构件及总成,主要用于航空航天和轨道交通行业，主要客户包括西飞集团、上飞集团、沈飞集团、陕飞集团、唐山客车、长春客车等国内知名航空航天及轨道交通企业。嘉业航空以技术研发为企业立身之本，地处西安市阎良区航空工业基地，在航空航天及轨道交通类产品上拥有核心技术优势，在长期生产研发过程中逐渐掌握无人机生产技术、激光烧结(3D打印)成形、铝合金粉末热等静压成形等新技术，并已开始实现生产销售。

2014年嘉业航空实现营业收入1.41亿元，净利润2047.08万元，同时嘉业航空承诺2015-2017年扣非以后归母净利润不低于3150万元、4100万元和5100万元，按照公司发行后总股本4.31亿股计算，收购嘉业航空将增厚公司EPS分别为0.07元、0.10元和0.12元。通过本次交易，公司将快速切入市场空间巨大、盈利水平更高的航空航天高端装备制造和轨道交通高端装备制造领域，借助于国家“一带一路”战略的有力推动，充分把握高端装备制造行业的黄金发展期，打造新的利润增长点。

收购嘉业航空以后，公司将由单一的化工新材料制造企业转变为化工新材料制造与高端装备制造并行的双主业公司，双方将利用在各自领域的技术、客户基础，建立“聚酯树脂——粉末涂料——航空航天及轨道交通类工装、结构件、总成——航空航天及轨道交通整机、整车”产业链,推动粉末涂料及其专用聚酯树脂在航空航天及轨道交通行业的广泛应用，有效消化公司聚酯树脂新增产能，协同作用凸显。

有机构预计，神剑股份公司2015-2017年营业收入分别达到15.61亿元、18.37亿元和19.44亿元，归属母公司股东的净利润分别为1.34亿元、1.93亿元和2.10亿元，2015-2017年摊薄EPS分别达到0.35元、0.50元和0.55元，对应2015年05月11日收盘价(8.31元/股)的动态PE分别为24倍、16倍和15倍，维持“增持”评级。

神剑股份表示，将积极落实公司“高端化工材料+高端装备制造”战略，快速切入航空航天高端装备制造和轨道交通高端装备制造领域。公司相关负责人透露，预计2015年上半年公司业绩同比增长0%-30%。神剑股份相关负责人表示，此次收购嘉业航空后，公司将全面实现产业战略升级。