3月4日,赢创(Evonik)签署协议将其甲基丙烯酸酯业务以30亿欧元的价格出售给安宏国际(Advent International)。销售价格(企业价值)是企业EBITDA的8.5倍。该交易有待几个国家的当局批准,预计将在今年第三季度完成。
甲基丙烯酸酯业务在全球拥有18个生产基地和3900名员工。从2016年到2018年,该业务的年平均EBITDA约为3.5亿欧元,每年的销售额约为18亿欧元。对于2019年,赢创预计销售额和EBITDA处于类似水平。
该交易包括甲基丙烯酸酯,丙烯酸产品和CyPlus业务线,以及一些甲基丙烯酸树脂活动。赢创将这些业务推向市场,作为其系统战略的一部分,该战略旨在加强对特殊化学品的关注,这种化学品的周期性较小。私募股权公司安宏国际是全球化工行业最具经验的金融投资者之一,30多年来投资超过30项。
净购买价格(股权价值)可以扣除后计算,主要由养老金债务约5亿欧元组成。赢创将使用销售所得来加强其资产负债表,最重要的是,用于有针对性的增长项目。这包括资助美国公司PeroxyChem的购买价格,赢创计划今年关闭。此外,一些资金将用于加强目前的特种化学品组合,例如,在德国Marl建立一个新的聚酰胺12工厂。这些业务产生了有吸引力的利润率和高于平均水平的现金流。同样在2019年,即使没有甲基丙烯酸酯业务的贡献,赢创也将能够通过强大的自由现金流支付股息。(涂界)