5月15日，国内涂料产业首家财经媒体《涂界》（Coatings Industry）发布了“2018年全球十大涂料制造商排行榜（Global Paint Manufactrer Top 10）”。排行榜基于公司2017年度营业收入进行排名，纳入排名的涂料制造商全部为上市公司。

2018年全球十大涂料制造商排行榜

榜单显示，美国PPG以销售额147.5亿美元位列排行榜榜首，美国宣伟（Sherwin-Williams）则以119.162亿美元位居第二位，荷兰阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）以销售额114.77亿美元紧随其后，立邦、立帕麦、巴斯夫、艾仕得、关西、亚洲涂料、百色熊依次位列第4-10位。

占全球份额34.12%

按区域来看，美国上榜企业5家，日本2家，荷兰、德国、印度各1家。2017年全球涂料总产量约7144万吨，销售额约1929亿美元。而2018年全球十大涂料制造商总销售额达659.079亿美元，同比增长5.592%，占全球涂料总销售额的34.12%。

榜单显示，全球最大三家涂料公司PPG、宣伟和阿克苏诺贝尔的全球市场占有率分别为7.65%、6.18%、5.95%；三家公司总销售额为381.432亿美元，占到十大涂料公司销售额总和的57.87%，占全球市场份额为19.77%。

不过，全球涂料行业仍然很分散，前十大生产商2017年仅占全球市场份额的34.12%，其余市场份额被几万家公司瓜分。“按照产业集中度的划分标准来看，前十强公司占比较小，意味着世界涂料行业仍处于竞争型阶段，市场集中度并不高，并购整合依然会成为世界涂料行业的趋势。”涂界观察员李明月表示。

 

PPG依然维持最强地位

榜单显示，PPG、宣伟、阿克苏诺贝尔分别以销售额147.5亿美元、119.162亿美元、114.77亿美元位居前三位。从综合实力来看，PPG依然维持全球最大涂料制造商地位。

自去年6月份成功收购威士伯后，宣伟销售额大增达149.838亿美元。但宣伟旗下还经营油漆工具和设备及墙饰、地板覆盖物和应用用品等业务，该板块业务销售占比约21%左右。减去该业务后，涂界估算宣伟去年实际涂料销售额约为119.162亿美元。

PPG、宣伟、阿克苏诺贝尔区域销售分布（基于2017年度数据）

注：PPG欧洲/中东/非洲（EMEA）业务占比为29.76%。

从区域销售来看，PPG业务全球分布广泛，覆盖了欧洲/中东/非洲、北美、拉丁美洲、亚太等地区，且各地具有很高的销售占比；宣伟业务主要集中在北美地区，销售占比超70%，全球其他地区占比则较少；阿克苏诺贝尔业务覆盖了欧洲地区、亚太地区、北美地区、拉丁美洲及其他地区，而且各地区销售占比较高。

从业务板块来看，PPG主要集中在工业涂料领域，占比高达60%以上；而宣伟主要集中在建筑涂料领域，占比高达60%以上；阿克苏诺贝尔则在工业涂料、建筑涂料领域的业务较均衡，分别占比60%、40%。

综合来看，PPG、阿克苏诺贝尔因涉及应用行业之广，业务覆盖全球各个区域，可称之为全球性涂料巨头，而宣伟与立邦、艾仕得、关西涂料等公司，业务区域较为集中，涉及行业较窄，可称之为区域性涂料巨头。

 

盈利能力参差不齐

从净利润来看，2017年全球十大涂料制造商净利润合计58.719亿美元，其中宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔成为最赚钱的三家公司，净利润分别为18.14亿美元、13.7亿美元、9.935亿美元，而艾仕得以0.477亿美元的净利润垫底。

从净利润率来看，美国宣伟赚钱能力最强，净利润率达到了12.11%，而亚洲涂料、PPG、百色熊、巴斯夫的净利润率均高于9%，分别为11.93%、9.29%、9.87%、9.42%；赚钱能力最差的是艾仕得，净利润率仅为1.1%。如下表：

排名	企业名称	销售额（亿美元）	净利润（亿美元）	净利润率（%）
1	宣伟	149.838	18.14	12.11%
2	亚洲涂料	25.389	3.028	11.93%
3	PPG	147.5	13.71	9.29%
4	百色熊	22.05	2.176*	9.87%
5	巴斯夫	47.39	4.464*	9.42%
6	阿克苏诺贝尔	114.774	9.935	8.66%
7	立邦	53.62	3.289	6.13%
8	关西涂料	37.759	1.663	4.4%
9	立帕麦	48.136	1.847	3.84%
10	艾仕得	43.529	0.477	1.1%

说明：百色熊、巴斯夫2017年净利润数据为估值

 

企业名称	销售额（亿美元）	增幅（%）	净利润（亿美元）	增幅（%）
PPG	147.5	3.0%	13.71	60.10%
宣伟	149.838	26.4%	18.14	37.54%
阿克苏诺贝尔	114.774	2.0%	9.935	-17.66%
立邦	53.62	17.7%	3.289	3.1%
立帕麦	48.136	3.0%	1.847	-48.7%
巴斯夫	47.39	22.0%	4.464*	-
艾仕得	43.529	7.0%	0.477	-5.41%
关西涂料	37.759	21.7%	1.663	-26.8%
亚洲涂料	25.389	11.0%	3.028	2.5%
百色熊	22.05	5.0%	2.176*	-

根据上表显示，全球十大涂料制造商去年业绩均实现了不同程度的增长，其中宣伟、巴斯夫、关西涂料、立邦增幅比较大，分别为26.4%、22.0%、21.7%、17.7%，业绩大增主要是由于去年完成了企业收购。

不过，业绩与利润并没有同步增长。根据上表显示，大多数企业利润均有所下滑，其中立帕麦、关西、阿克苏诺贝尔的利润降幅最大，分别为48.7%、26.8%、17.66%；宣伟利润大幅增长37.54%，主要是由于完成收购了威士伯。

去年各大企业利润均不太理想，主要是由于原材料价格上涨带来的影响。据了解，2017年众多跟涂料相关的材料价格大幅增长，这包括了用于涂料产品的一些关键原料，如钛白粉、溶剂、异氰酸酯、单体、乳液、树脂及包装材料。同时，由于环境法规的进一步强化以及市场需求增强，运输和仓储成本也在不断上涨。

在原材料价格大幅上涨后，致使涂料生产企业运营成本大增，为抵消成本所带来的压力，全球范围内众多企业纷纷涨价，包括PPG、宣伟、阿克苏诺贝尔、立邦、关西涂料、艾仕得、立帕麦、亚洲涂料等在内的企业，均对产品进行了价格上调，其中PPG、艾仕得等多家企业涨价多次。

 

并购致排名发生变化

去年，并购使得榜单排位发生了变化。得益于收购长润发、邓恩涂料，立邦去年业绩大增，排名较往年上升1位；得益于收购凯密特尔，巴斯夫去年业绩大增，排名较往年上升了1位；宣伟完成收购威士伯后，宣伟去年业绩大增，而威士伯从本年度开始淡出榜单。因威士伯淡出榜单，其他企业排名均上升，而美国百色熊则首次上榜。

涂界记者注意到，去年发生了多起欲并购，比如美国涂料巨头PPG连续三次向试图荷兰涂料巨头阿克苏诺贝尔发起收购要约，但均遭到拒绝；阿克苏诺贝尔试图与美国艾仕得合并，但最终没有成功；随后，日本立邦试图以1万亿日元（约合91亿美元）收购美国艾仕得，但也最终没有成功。

此外，2017年的全球涂料行业成功实现了多项大中型并购，比如美国宣伟以89.9亿美元收购了美国威士伯；立邦以6.08亿美元价格收购美国邓恩涂料全部股份，以及收购了中国领先的家具漆生产商长润发涂料；关西涂料以6亿美元收购Helios集团，等。

从数据反映来看，全球前10位涂料公司占全球份额仅为34.12%，意味着世界涂料市场产业整合并购还有很大空间，集中度还有待提高。“可以预计，未来类似宣伟并购威士伯这样的巨头间并购还会发生，而大型企业收购中小型优质公司更加频繁。”涂界观察员李明月分析认为。（涂界）

说明：

1、美国宣伟报告2017年的净销售额为149.838亿美元。涂界估计该公司2017年油漆和涂料销售额大约为119.162亿美元（减去了该公司油漆店集团销售的油漆工具和设备及包括墙饰、地板覆盖物和应用用品的相关产品业务收入）。

2、2017年12月31日汇率中间价：1美元对人民币6.5342元，1欧元对人民币7.8023元，1日元=0.0579元；2018年3月30日汇率中间价：1美元对人民币6.2881元，1日元对人民币0.059066元，1印度卢比=0.015357美元。

2018年全球十大涂料制造商

 

1、PPG工业（PPG）
147.5亿美元

PPG工业，成立于1883年，是世界领先的交通工具用漆，工业、航天和包装用涂料制造商；旗下拥有高性能涂料业务、工业涂料业务和玻璃业务。在全球近70个国家设有生产基地及附属机构。

2017年主要数据：
集团净销售额：147.5亿美元
经营利润：13.92亿美元
净利润：15.91亿美元
研发投入：4.53亿美元
员工人数：47200名
地理销售：欧洲/中东/非洲（EMEA）（43.89亿美元），美国和加拿大（63.09亿美元），拉丁美洲（15.29亿美元），亚太地区（25.23亿美元）
业务板块：高性能涂料（87.32亿美元）、工业涂料（60.18亿美元）
全球工厂数量：133个（39个国家）

 

2、宣伟（Sherwin-Williams）
119.162亿美元

宣伟（Sherwin-Williams），成立于1866年，主要从事涂料及相关产品制造、经销及销售，主要业务范围在北美和南美，涉及工业、商业和零售，产品包括建筑涂料、汽车涂料、粉末涂料、船舶涂料、防腐涂料及其他关联产品等。

2017年主要数据：
集团净销售额：149.838亿美元
涂料销售额：119.162亿美元
经营利润：15.28亿美元
净利润：17.72亿美元
员工人数：52695人
业务板块：美洲集团（60.9%，91.17亿美元）、消费者集团（14.4%，21.55亿美元）、高性能涂料集团（24.7%，37.06亿美元）
油漆直营店数量：4620家
全球生产基地数量：107家
全球配送中心数量：75家

 

3、阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）
114.774亿美元

阿克苏诺贝尔（AkzoNobel），最早成立于1792年，是全球装饰漆产业的领军者，是世界上最大的功能涂料制造商，核心业务包括装饰漆、高性能涂料业务和专业化学品业务，旗下拥有多乐士（Dulux）、新劲（Sikkens）、国际（International）和依卡（Eka）等著名品牌。

2017年主要数据：（以下全部为涂料业务数据）
销售额：96.12亿欧元（114.774亿美元）
经营利润：8.25亿欧元
净利润：4.43亿欧元（5.29亿美元）
研发投入：2.7亿欧元（3.224亿美元）
员工人数：35700人
中国区销售额：14.94亿欧元
地理销售：成熟欧洲地区33%，亚太地区32%，北美地区12%，拉丁美洲9%，成长欧洲地区9%，其他地区5%
业务板块：高性能涂料业务57.75亿欧元、装饰涂料业务38.98亿欧元

 

4、立邦（Nippon Paint）
51.959亿美元

日本涂料控股株式会社（Nipponpaint-holdings），原日本涂料株式会社，创立于1881年，是一家研发、生产和销售建筑装饰涂料、汽车涂料、工业涂料、汽车修补漆、船舶涂料等产品的上市公司。

2017年主要数据：
集团销售额：6052.52亿日元（约53.62亿美元）
涂料销售额：5863.7亿日元（51.959亿美元）
经营利润：768.20亿日元
净利润：371.23亿日元（3.289亿美元）
研发投入：148.14亿日元（1.312亿美元，占比2.4%）
员工人数：20257人（亚洲地区14449人）
地理销售：日本（1759.1亿日元），亚洲地区（3470.3亿日元），美洲地区（682.3亿日元），其他地区（140.8亿日元）
业务版块：涂料事业（5863.7亿日元）——汽车涂料（1484.4亿日元），民用涂料（3088.5亿日元），工业涂料（730.5亿日元），其他（船舶涂料、汽车修补漆等）（560.4亿日元）；精细化工事业（188.8亿日元）
全球生产基地数量：133家子公司，8家合资公司，4家其他关联公司

 

5、立帕麦（RPM）
49.582亿美元

立帕麦国际（RPM International），成立于1947年，旗下拥有消费者事业部、特种事业部和工业事业部。下属企业包括了世界领先的工业和民用特种涂料、密封材料企业。产品包括了屋面系统、密封材料、防腐涂料、地坪涂料以及特种化学品。

2017财年主要数据：（截止2017年5月3１日）
集团净销售额：49.582亿美元
经营利润：2.443亿美元
净利润：1.847亿美元
研发投入：0.649亿美元
员工人数：14000人
地理销售：北美地区35.91亿美元，欧洲地区9.09亿美元，南美洲地区2.2亿美元，亚太地区1.62亿美元
业务板块：工业事业部（52%，25.642亿美元）、消费者事业部（34%，16.803亿美元）、特种事业部（14%，7.136亿美元）
全球生产基地数量：139个（分布27个国家）

 

6、巴斯夫（BASF）
47.39亿美元

巴斯夫（BASF），成立于1865年。巴斯夫涂料业务部致力于建筑与装饰性涂料、汽车和交通涂料、工业涂料的开发、生产和销售，在欧洲、北美、南美和亚太地区（中国、澳大利亚、印度、日本、韩国）拥有生产基地。巴斯夫涂料亚太区总部设立在香港，该地区拥有16000人和100多个场所，产品涵盖了汽车涂料、汽车修补漆和工业涂料。
2017年主要数据：
集团净销售额：644.75亿欧元
集团经营利润：85.22亿欧元
集团净利润：61亿欧元
涂料销售额：39.69亿欧元（约47.39亿美元）
涂料地理销售：欧洲占比39%，北美占比22%，亚太地区占比24%，南美、非洲、中东占比15%

 

7、艾仕得（Axalta）
43.529亿美元

艾仕得涂料系统（Axalta Coating Systems），原杜邦高性能涂料事业部，拥有150年历史，是全球领先的液体和粉末涂料供应商，为汽车行业、交通运输业、通用工业以及特定的建筑业及装饰业客户提供所需产品。

2017年主要数据：
集团净销售额：43.529亿美元
经营利润：4.036亿美元
净利润：0.477亿美元
研发投入：0.653亿美元
员工人数：13300名
地理销售：欧洲、中东、非洲EMEA（占比35%，14.55亿美元）；北美（占比37%，14.32亿美元）；亚太地区（占比17%，7.24亿美元）；拉丁美洲（占比11%，4.63亿美元）
业务板块：高性能涂料（61.5%，26.751亿美元）——汽车修补漆（16.452亿美元）、工业涂料（10.299亿美元）；交通涂料（38.5%，16.778亿美元）——轻型汽车用漆（13.228亿美元）、商业汽车用漆（3.550亿美元）
全球工厂数量：49家（包括11家合资工厂）

 

8、关西涂料（Kansai Paint）
37.759亿美元

关西涂料株式会社（Kansai Paint），成立于1918年，主要从事研发、生产、销售汽车涂料、汽车修补漆、船舶涂料、防腐涂料、建筑涂料、工业涂料、各种功能性涂料、环保涂料及涂料用各类树脂和原材料的日本上市公司。旗下品牌“ALESCO”（阿丽斯科）。

2018财年主要数据：（截止2018年3月31日）
净销售额：4019.77亿日元（约37.759亿美元）
经营利润：332.41亿日元
净利润：177.01亿日元（1.663亿美元）
员工人数：约12000人（2017财年数据）
地理销售：日本（1555.52亿日元）、印度（834.32亿日元）、亚洲（633亿日元）、非洲（351.32亿日元）、其他地区（54.61亿日元）
业务板块：汽车涂料（38%）、工业涂料（26%）、装饰涂料（26%）、船舶防护涂料（6%）（2017财年数据）

 

9、亚洲涂料（Asian Paints）
25.389亿美元

亚洲涂料（Asian Paints），始建于1942年，是印度最大、亚洲第三大涂料公司，装饰涂料世界排名前十位，主要生产装饰涂料和工业涂料，此外还包括木器漆、防水解决方案、金属漆、墙纸、粘合剂、涂料工具等。

2018财年主要数据：（截至2018年3月31日）
集团销售额：1684.376亿卢比（约合25.897亿美元）
涂料净销售额：1651.334亿卢比（约合25.389亿美元）
税前利润：306.848亿卢比
净利润：196.924亿卢比
员工人数：约6100人（2017财年数据）
国际业务地理销售：国际业务销售额占比12%，其中：中东和非洲（45%），亚洲（48%），南太平洋（6%）
业务板块：涂料（占98），家居装饰（占比2%）
全球生产基地数量：28个（分布在19个国家）

10、百色熊（Behr）
22.05亿美元

BEHR百色熊，创立于1947年，为世界财富500强企业马斯科（Masco）集团旗下子公司，是北美家装市场上的涂料供应商品牌之一，占有30%以上的家用装修市场份额。在加拿大、智利、墨西哥、中国、关岛和印度等国家和地区进行销售。

2017年主要数据：
集团净销售额：76.44亿美元
涂料销售额：22.05亿美元
净利润：2.176*
地理销售：北美地区（99%），其他地区（1%）
业务板块：建筑装饰涂料（100%）
全球生产基地数量：8个（全部分布在美国）